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美股買超持續稱霸 3大高收益債全面吸睛

上週全球股市普遍收紅。雖然美經濟數據普遍優於預期,市場也樂觀預期政府在短期內將釋利多,加上中國景氣持續復甦,還有降準機會激勵,但由於第二波新冠疫情感染確診人數增加,中印邊境發生衝突,全球股票型基金在連續3週買超後,轉為賣超逾64億美元。各市場中,僅美中日股、全球入息股票型基金買超,其餘各區皆流出,其中以歐洲股票型基金流出量最多。

整體債券型基金連續第10週買超,買超持續在150億美元以上,但較前週縮減。美元高收益債連續7週稱霸;亞洲高收益債連續12週買超,新興市場債則在美元轉強、地緣政治風險增溫的影響下,轉為賣超。


重點摘要

美股買超逾38億美元  持續奪冠

ETF是最大支撐買盤;主因5月零售銷售出現17.7%創紀錄增幅、房屋建築許可大幅反彈14.4%+ETF資金持續回流+第二波疫情推升居家防疫股價攀高,zoom納入政府解決方案、製藥股新藥實驗有成等激勵,一週科技股表現最亮眼。此外,穆迪維持美國「AAA」債信評級,展望维持「稳定」。

富達技術分析師認為,美股在震盪修正後又出現回彈,就線型上已完成abc修正的b波,但在恢復下波多頭走勢時,股市仍會在區間內遊走。

北向資金買超擴增、南向資金湧入港股

北向資金買超逾39 億美元,集中在資訊科技、醫療保健、原物料、核心消費與工業股;南向買超23億美元,集中在電信服務、金融與資訊科技股。

主受556家上市公司發佈了中期業績預告,其中118家報喜,集中在醫藥生物、電子、機械設備3大行業+中國證監會預期現金分紅1.36兆元,將創歷史新高,截至6月12日止,近380家公司股息率超過或達到3%,其中136家超5%+社零銷售、工業生產、固定資產投資等數據回暖+美方允許美企就5G議題與華為進行生意上往來+政府計畫撥款2,000億地方債用於補充中小銀行資本。

IMF指出,中國經濟正重拾動能,資料顯示投資和服務業的復甦強於預期+最新富達分析師調查也顯示,中國受疫情直接影響的企業,平均能在6個月內全面復甦。

股債資金趨於保守  宜選擇下檔風險低的全球多重資產收益基金

當前股市走勢雖超前反映景氣復甦行情,但由於超低利率水平,加上全球商業景氣動能,仍呈現反轉向上的局面,股市也出現輪漲,從成長股到結構性反轉向上的題材股,若從評價面來看的話,亞洲股市依然便宜。債券方面,高收益債的信用利差仍有收窄空間。

另一方面,兩韓、中印緊張情勢升溫,從股債資金流向皆趨於保守的情況下,投資人仍宜選擇下檔風險較低,又有收益緩衝的全球多重資產收益型基金。美元債券基金,則有聯準會持續購債利多的支撐。至於全球入息、全球科技、中國內需消費、全球健康護理和新興市場基金,仍是長期定期定額的好標的。漲了一波的亞債、亞洲高收益債、美元高收益債券型基金,也都是追逐收益的好選擇。

SITE-MKT-EXMP 2006-198

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