富達美元高收益基金

晨星四星評等
2017年理柏美元高息債券十年期基金獎(資料來源:晨星、理柏,2017/03)

最新基金淨值、報酬率和晨星評比
【FI穩定月配息】-提供更多投資選擇

下載基金傳單

富達美元高收益基金(本基金主要係投資於非投資等級之高風險債券且配息可能涉及本金)


基金投資目標:

本基金主要投資於在美國進行主要業務公司所發行的高收益債券,以賺取經常收益和資本利得為目標。本基金主要投資於風險偏高的債券,投資標的無需達最低估價,也可能未經過任何國際認可機構的信用估價。

富達美元高收益基金投資與推薦優勢一美高收益債基本面看俏

  • 美國新總統的親商態度及主張調降企業稅率,有望帶動美國投資環境改善,企業所持現金日益充裕,有望帶動高收益債的基本面
  • 油價回升,使美國高收益能源債的違約率從22%的高點下滑,加上美國企業獲利續創新高、槓桿比率下降等,都使美高收益債的基本面持續轉佳。

高收益債隱含違約率

資料來源:Fidelity International,2017/2/28。The chart shows an approximation of the default rate priced into OAS, with assumptions about required liquidity premium and recovery rates. Reference indices BofA Merrill Lynch Global HY (HW00), US HY (H0A0), US HY Energy (H0EN) index。

富達美元高收益基金投資與推薦優勢二美國優先,美高收益債為投資美國低波動選擇

  • 川普美國新政刺激美股上漲,但其實美國高收益債因多為企業債,能享受美國企業獲利走升利多,同時波動度又較美國股票低,為投資美國新選擇。

美銀美林美高收益債債券指數與S&P500風險/報酬特性

美銀美林美高收益債債券指數與S&P500指數十年走勢圖

資料來源:(上表)Bloomberg, Fidelity International, 資料日期:1997/01-2016/12(下圖·)Bloomberg,資料日期:2017/03/07。

富達美元高收益基金投資與推薦優勢三美國升息,美高收益債正當時

  • 美國高收益債存續期間僅3.2年,且與美國公債的相關係數為負數,兩項好特質讓美國高收益債無畏美國升息
  • 基金100%持有美元計價的高收益債,若美國升息帶動美元升值,100%掌握強勢貨幣契機。

各固定收益資產到期殖利率與公債相關性

資料來源:Bloomberg, Fidelity International, as of 28 February 2017. Based on 3 year returns。

投資小叮嚀 - 關注川普新政進展與美國聯準會升息進程。



* 晨星將至少成立36個月報酬率、且同類組別基金超過五支的基金提供三年、五年和十年的星號評級,在此以三個年期的加權評級結果,計算出綜合星號評級。(晨星星級資料截至2015/2/28)