經理人觀點

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    【經理人觀點】企業獲利堅挺,全球經濟持續擴張

    Claire Yeh (2018/06/21)

    ●焦點一:全球總經數據表現正面、第一季財報優於預期,但5月中歐洲政治風險升溫、加上全球貿易戰爭端再起,資金回流避險資產,5月全球股市漲跌互見。美國5月ISM製造業及服務業指數雙雙回升,擴張態勢轉強。非農就業人數則增加22.3萬...

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    【經理人觀點】景氣指標和緩,國內經濟溫和成長

    Claire Yeh (2018/06/19)

    ●焦點一:國發會公佈4月景氣對策信號綜合判斷分數,較上月增加3分至26分,燈號續呈綠燈。領先及同步指標雙雙下跌,顯示當前國內經濟仍溫和擴張,惟未來成長力道出現放緩。展望後市,全球景氣穩步擴張,國外需求持續成長,加上新興科...

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    【經理人觀點】中美貿易爭端降溫,企業獲利告捷

    Claire Yeh (2018/05/21)

    ●焦點一:4月美國經濟數據優於預期,加上中美貿易戰爭議降溫,全球股市在前2月回檔後迎來反彈。4月ISM製造業指數及服務業指數高位緩降,仍收在高於56的擴張區間,顯示景氣穩定擴張。美國4月非農就業人數增加16.4萬人,低於...

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    【經理人觀點】台股多頭架構依舊 景氣穩健復甦

    Claire Yeh (2018/04/23)

    ●台灣經濟研究院公布2月整體製造業景氣概況,燈號轉為代表景氣衰退的藍燈,為自106年9月以來首次出現藍燈,若排除春節因素,就今年前2個月製造業相關數據觀察,景氣仍持續擴張中,不能就藍燈判斷製造業景氣表現轉差。國發會公布2月...

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    【 富達觀點】中國股市震盪 趁勢加碼內需概念股

    Jing Ning (2018/03/28)

    ●近期美國川普總統簽署備忘錄中,依美國貿易代表署(USTR)301調查結果顯示,相對中國低階製造業而言,將針對更多的戰略性產業課徵關稅,但要課徵哪些特定項目等具體方案將在15天內公佈清單,公告後30天諮商期,再由USTR最...

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    【經理人觀點】景氣溫和擴張 留意貿易戰風險

    Claire Yeh (2018/03/15)

    ●製造業景氣轉綠燈,未來需關注整體1、2月狀況。台灣經濟研究院公布1月整體製造業景氣概況,整體分數較上月增加2.69分到13.96分,燈號轉為代表景氣持平的綠燈,為自106年3月以來再次出現綠燈,顯示整體景氣復甦動能出現...

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    【富達觀點】新興市場企業債3大優勢撐腰 長線資金湧入

    Jessie Hsia (2017/11/15)

    ●雖近期受土耳其政治及幣值貶值風險增加、南非新預算案恐使預算赤字擴增、委內瑞拉主權債降評等事件,而面臨市場波動,利差小幅擴大及殖利率上揚,然收益率依然高於成熟市場,仍是長線投資人偏好的市場。 ●富達新興市場潛力企業債券基...

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    【經理人觀點】經濟復甦強勁 蘋果供應鏈撐台股

    Eric Lai (2017/11/09)

    ●焦點一:單月出口創歷史新高,全年出口可望達雙位數成長。財政部統計處表示,今年10月出口創下歷年同期新高,且預計11、12月出口仍會維持成長。加上連四個月出口突破270億,全年出口仍可望達雙位數成長,除了是近6年最大增速...

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    【經理人觀點】出口創新高 蘋果供應鏈為重心

    Eric Lai (2017/10/18)

    ●焦點一:出口創歷史新高,連續12個月正成長。財政部公布9月出口289億美元,創歷史新高,較2016年同月大幅成長28.1%。受國際景氣回溫、蘋果新機備貨效應帶動,出口動能強勁,加上低基期因素助攻,9月出口年增逾2成,延...

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    【富達觀點】巴西總統爆發醜聞,債券影響為何?

    Steve Ellis (2017/05/19)

    ● 巴西總統醜聞對經濟的影響,主要來自於市場擔心現任總統將會面臨彈劾,可能無法完成其任期,調查過程又冗長費時,對巴西經濟就是一大變數。 ● 我們近期對巴西債市持保守態度,因此可完美因應本次風暴。我們對巴西國債的疑慮主要來...

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    【經理人觀點】3大重點看台股 美股動向成關鍵

    Eric Lai (2017/05/11)

    ● 受美國財政部在4月15日公布新一波外匯操作國名單而產生觀望氣氛影響,台股4月上旬呈現弱勢整理格局。以結果來說,台灣雖再度被列入觀察名單之中,但不會受到美國實質懲處,加上市場認為央行會進場干預過於強勢的台幣,台灣企業的...

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    【富達資產配置觀點】2017年5月

    Management Team (2017/05/09)

    ●4月份隨著法國總統大選、英國突然宣布提前大選,政治議題再度浮上抬面。儘管首輪法國總統選舉結果符合市場預期,但英國大選卻預示未來政治潛在風險,然而這段期間英鎊表現相對沉穩,主因市場焦點專注在經濟數據比預期還強勁上,以及英...

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    實質經濟活動支撐企業獲利 資金面有利股市表現

    Claire Yeh (2017/04/20)

    ● 富達全球成長指標連續第4個月創下3年來最高水平,所有地區指標均出現改善,預期2017年全球經濟成長可望持續加速。 ● 時序進入今年第1季財報週,隨全球經濟成長逐漸升溫,市場預期第1季企業獲利可望延續前季的成長動能,獲...

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    外資吹奏多頭號角 台股動能旺盛

    Eric Lai (2017/04/14)

    ● 3月美國聯準會決議升息一碼,由於符合市場預期且在不確定因素暫除後,股市量能再度出現回溫,在外資持續偏多操作下,台股3月共計上漲61.05點,收在9811.52點,漲幅0.63%。各大類股漲跌互見,其中百貨股、光電股、...

  • 基金經理人
    資金行情搶進股市 美國為全球成長增添柴火

    Claire Yeh (2017/03/23)

    ● 富達全球成長指標連續第3個月創下3年來最高水平,所有地區指標均出現改善,預期2017年全球經濟成長可望開始加速。 ● 股市部分,企業去年第4季財報結果已經出爐,歐、美、日企業獲利回復正成長,連續第2季轉強且多數產業獲...

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    亞洲高收益債2017年展望

    Bryan Collins (2017/03/20)

    ● 因為企業基本面的改善,以及堅實的投資人需求,亞洲高收益債在2016年繳出不錯的成績。 ● 展望未來,我們仍然看好亞洲的成長和新興的機會,特別是那些強大內需市場支撐的企業,以及受益於政策改變和資本充裕的市場。 ● 企業...

  • 基金經理人
    外資力捧及蘋果題材加持 台股穩步走堅

    Eric Lai (2017/03/08)

    ● 農曆年長假後,外資持續大幅買超台股,在國際熱錢推動下,台股2月上漲302.52點,收在9750.47點,漲幅3.2%。各類股多以上漲作收,其中表現最亮眼的族群包括玻陶股、電線電纜股、紙漿股、水泥等族群,漲幅皆超過9%...

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    歐美日企業獲利亮眼 成熟市場持續吸睛

    Claire Yeh (2017/02/23)

    ● 富達全球成長指標連續第二個月持穩在3年來最高水平,所有地區指標均出現改善,幅度創2003年以來新高,預期2017年全球經濟將延續2016年動能,成長持續加速。 ● 股市部分,近期陸續公布的去年第4季財報結果大多優於預...

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    【亞債新視野】亞洲5產業前景佳 優質債券更勝一籌

    Belinda Liao (2017/02/14)

    ● 亞洲地區具有高殖利率優勢,更有利於資金持續回流。富達亞洲總報酬基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金)經理人廖婉菁表示,亞洲各大產業中,尤其看好內需零售、金融、科技、通訊、能源等...

  • 基金經理人
    資金回流亞洲 台股順風中前進

    Eric Lai (2017/02/10)

    ● 一月外資長假歸隊後,再度大幅買進台股,繼2016年買超台股3,201.94億元後,2017年開春又大手筆買超459.99億元,主因美國新任總統川普就職談話中表示美元太強恐不利經濟成長,且明指大陸及日本為匯率操控國。川...

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    【亞債新視野】亞債魅力大 今年可望持續強勁

    Management Team (2017/02/07)

    ● 美國升息改變了全球債市風貌。亞洲企業不僅基本面強健,且對利率變動的敏感度相對低,預期今年表現可望持續強勁。亞洲區大部分是美元亞債,能免於升息壓力,特別是亞洲高收益債應能持穩,該類債在升息時所面臨的市場波動相對低。許多...

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    美內需走強 歐民間消費旺 全球經濟穩健中成長

    Claire Yeh (2017/01/24)

    ● 富達全球成長指標已快速攀高,創下3年來最高水平,所有地區指標均出現改善,預期2017年全球經濟將延續2016年成長動能,然各國表現不一。此外,市場焦點由貨幣政策轉向財政政策,預料將有利經濟成長及拉抬通膨。 ● 在股市...

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    【亞債新視野】亞債投資人黏度強 看好中國雙印債

    Belinda Liao (2017/01/18)

    美元因升息而表現強勁、亞幣貶,但富達亞洲總報酬基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且基金之配息來源可能為本金)經理人廖婉菁分析,亞洲債券因本地投資人投資黏性強,加上熟悉及相信亞洲當地企業經營情勢,以及部分央...

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    5大吸睛亮點 台股新年題材旺

    Eric Lai (2017/01/11)

    ● 12月外資休長假,內資似乎也意興闌珊,原先市場預期的投信及集團股年底美化帳戶行情並不明顯,大盤12月整體成交量持續維持低水位。 ● 台股12月僅小漲12.79點,收在9253.5點,漲幅0.14%。各大類股漲跌互見...

  • 基金經理人
    【亞債新視野】3利多 亞債身價看漲

    Asia Investment Team (2017/01/10)

    儘管2017年股市前景持續被看好,但今年仍有不少金融變數及政策不確定性,不少投資機構不時提醒投資人除了樂觀之外,也須留意波動。收益依然是投資人今年投資主要訴求之一,富達投信投資長鄭安佑表示,對想追求收息的投資人,在各種固...

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    成熟市場消費帶動基本面 企業獲利進入正循環

    Claire Yeh (2016/10/26)

    ● 近期經濟指標顯示全球經濟持續溫和成長,商業信心自年初開始顯著攀升,8月指標降幅較大,9月指標出現回升,顯示製造業仍處於擴張期。大部分的成熟市場動能由消費擴張來帶動基本面成長,其中就業穩健成長、消費信心與實資薪資增加...

  • 基金經理人
    10月台股緊盯3大因素

    Eric Lai (2016/10/21)

    ● 市場解讀兩岸關係短期間內,無論政治或是經濟將無法走上穩定的道路。在此黑天鵝影響下,未來台灣經濟以及股市將會面臨一定程度的衝擊。 ● 美國12月13~14日舉行的FOMC會議,市場普遍一面倒的預期Fed將會升息,今年以...

  • 基金經理人
    全球成長動能走穩 歐美企業獲利升溫

    Claire Yeh (2016/09/22)

    ● 全球經濟溫和成長,景氣循環向上攀升,大部分成熟市場由消費擴張帶動基本面成長,其中就業穩健成長、消費信心與實資薪資增加,整體製造業採購經理人指數成長表現良好,景氣持續擴張,經濟溫和增長趨勢持續,有利支撐股市。 ● 展望...

  • 基金經理人
    9月國際變數多 外資左右台股

    Eric Lai (2016/09/09)

    ● 全球資金維持寬鬆,外資接續買超台股710.3億元,撐起台股8月大盤。整體而言,台指8月共計上漲84.44點,收在9,068.85點,漲幅為0.94%,月線連4紅。 ● 整體而言,如果美國升息時點如預期落在12月,加...

  • 基金經理人
    資金足 基本面穩 成熟市場股市處金髮年代

    Eric Lai (2016/08/18)

    ● 全球金融市場擺脫英脫歐陰霾,近期僅英國數據明顯放緩,其他地區沒有影響,市場已將英國脫歐視為當地議題。全球製造業採購經理人指數持續走升,景氣持續擴張,經濟溫和增長趨勢不變。整體而言,成熟市場的製造業指數依舊穩健,全球消...

  • 基金經理人
    成熟市場續看好 新興市場選亞洲

    Eric Lai (2016/07/22)

    ● 英國公投決定脫歐,出乎市場意料之外,全球股市初期反應震盪,然隨後勁揚收復大部分失土,英國股市更是上漲至近一年高點,顯示市場在評估此事件,僅限於歐洲地區性問題。此外,全球製造業採購人經理人指數6月小幅上揚至50.5,隱...

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    2016歐洲高收益展望 投資前景樂觀 首選金融債

    Andrei Gorodilov (2016/01/26)

    ● 歐洲高收益債違約率持續處於低檔、市場規模越來越大、變得更多元,且擁有相對較好的信用品質、機構法人將其變為策略性資產配置的一部份,又有歐洲央行量化寬鬆與低利加持,前景樂觀。 ● 金融債是2016年首選。銀行是信用改善動...

  • 基金經理人
    2016中國亮點 青睞3大概念股 題材多+政策靠山

    Jing Ning (2016/01/06)

    ●2016年中國將持續趨緩,但預期趨緩的需求符合全球經濟成長放緩的幅度。 ●受政策拉抬最有意義的兩大貢獻產業是地產與基建。在基建方面,高壓輸電、高鐵、城市計畫、城市污水工程、廢棄物處理,輕工業將受政策支撐。至於地產,政策...

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    富達歐洲平衡基金 一檔全方位參與歐股、歐債的基金

    Eugene Philalithis (2015/09/01)

    ● 由於歐洲復甦動能續增,投資人持續尋求用最好的方式來投資歐洲市場。隨著近期歐股震盪與希臘、中國相關風險猶在,多元分散風險將是關鍵。 ● 整體而言,歐洲市場前景依然相對正面。雖有希臘政治不確定與中國經濟趨緩因素紛擾,但經...

  • 基金經理人
    亞洲高收益債生機無限 基本面+技術面有撐 趁勢加碼

    Bryan Collins (2015/08/14)

    ● 多國央行將維持寬鬆貨幣情況,甚至在主要亞洲市場還有潛力進一步寬鬆來支撐成長,特別是中國與印尼。雖然非系統性風險正在增加,某些產業也預期疲軟,但企業基本面應可維持活力。 ● 投資評價依然合理、充裕流動性、收益需求增加與...

基金小百科

CPI(消費者物價指數)

消費者物價指數(Consumer Price Index,CPI)反映與居民生活有關的產品及勞務價格統計出來的物價變動指標,以百分比變化為表達形式。為...

選擇權調整後信用利差(OAS)

將債券契約中所含的特殊規則,估計出其價值後由債券價格扣除,所得到債券殖利率再扣除公債殖利率,即為選擇權調整後信用利差,此數據能看出投資人對債券違約的信心。