市場評論與展望

【亞債新視野】4大理由 亞債不怕 美國升息

2016/11/24

●近期的債市動盪主要在美債市場,且已陸續反映聯準會升息預期,加上過去兩次升息的經驗顯示,亞債在升息期間的表現不僅平穩,甚至出現正報酬。投資人可留意在過去兩次(1999年與2004年)美國升息期間表現平均一成左右的亞洲投資級公司債與亞洲高收益債,或是亞洲複合債。 ●在投資操作上,是(1)亞債優於成熟市場債; (2)公司債優於公債;(3)總報酬及靈活佈局的操作策略,優於傳統隨指數的投資。 ●4大理由說明亞債無畏美國升息:(1)歷史經驗顯示亞債--從過去兩次(2011年與2015年)美林亞洲複合債券指數走勢觀察,每次修正後繼續持有三個月、六個月及一年的平均漲幅都不錯,每次修正反而都成為進場買點。(2)亞債存續期間短,對利率敏感度低,相對波動也低。(3)退休資金潮需求增加。(4)低利環境預期將持續。

下載 PDF

市場指數

    基金小百科

    信用違約交換(CDS)

    信用違約交換合約(CDS)類似保險,買方(被保險方)同意在一段時間內支付費用給賣方,而賣方僅在特定信用危機發生,例如違約時才支付1筆金額給賣方。 CD...

    股票型基金

    大部分的共同基金為股票型基金,這類基金以股票為主要投資標的,有時也會依基金經理人的專業判斷,少量投資於可轉換公司債、認股權證或其它金融商品上。針對開放...