探索主動型基金領域
在前幾篇文章中，我們探討了主動型投資與被動型投資的特點，以及如何透過平衡策略穩定和強化投資組合。
一旦投資者有意採取主動型策略，並決定好投資比例分配後，他們應如何選擇將資金配置在何處？
由於普遍投資者很少有時間或專業知識透過主動管理其投資組合，因此許多投資者將大部份資金投入於共同基金。
共同基金係集結不同客戶的資金，投資於多種資產組合，並由專業基金經理人監督。這些基金依照不同類別細分，例如管理風格、風險水平、地區、行業領域和投資主題等，提供了關於如何以及在哪裡投資客戶資金的廣泛策略。
共同基金領域受到高度監管且透明度高，投資者能夠獲取該投資決策所需的所有資訊。
主動型共同基金的優勢
與自行管理相比，主動型共同基金具有以下多項優勢：
便利性 — 投資者無需自行研究與監控各個經濟體、行業和公司。
降低風險 — 相較投資個股，基金具有多角化投資優勢，有助分散風險及鎖住下檔潛在跌幅。
低負擔 — 許多股票型基金的費用相對較低，而且最低投資額較小。
安心 — 基金由經驗豐富的基金經理管理，並由專業的研究人員和分析師團隊提供支援。
簡易掌握 — 基金每日更新其資產淨值（每單位基金股數價格），並提供大量其他數據，更容易追蹤投資組合的表現。
透過主動型共同基金分散投資
基金按類別劃分，使資金配置過程變得更簡易。正如「主動型投資或被動型策略」一文所討論，投資者及其顧問建構投資組合的首要任務之一，係根據個人財務目標建立風險水平。
然後在「保守／低風險」至「積極／高風險」之間，選擇適合可接受的程度，便可立即剔除大量基金選擇。例如，一個50多歲的投資者想要為退休生活準備和鞏固財富，他們可能應避開新興市場或小型股基金。
首先，通過了解最基本的共同基金類型，將有助於挑選合適的主動型共同基金。
股票型基金 — 這些基金可主動或被動投資於股票。基金具有許多不同「 風格」，可滿足投資者的不同目標，一般會在基金名稱中以特定術語顯示：
- 大型股、中型股、小型股或混合型 － 以市值劃分的基金，專注於特定規模的公司或混合前述三者風格的組合。一般來說，公司市值越小，風險與報酬潛力越高。
- 成長型或價值型 — 成長型基金投資在發展初期階段且預期盈利將加速增長的公司為目標。價值型基金專門發掘被市場低估的股票。
- 收益型 — 這些基金主要投資於定期分配股利的股票。
- 行業型／主題型 — 基金專注於特定行業或主題，例如生物科技、電動汽車、健康護理或可再生能源。
- 國際型 — 特定國家、地區或經濟體的基金（例如中國或新興亞洲基金）。
固定收益基金 — 這些基金投資於政府或企業債券，提供不同的策略以滿足投資人的風險承受程度：低風險承受程度（例如美國政府債券、投資級別債券）或高風險承受程度（例如高殖利率或高收益資產）。
多元資產基金 — 這些基金投資於多元化資產，包括股票、債券、房地產或其他具有不同風險水平的另類資產，以把握不同市場的投資機會，盡可能在在單一投資組合中最大程度多角化。
透過主動型共同基金獲得長期增長
一旦確定合適的投資策略，投資者便可決定如何分配資金。
假設初期資本 5,000美元，您是否應該一次性全部投入?這取決投資者計劃進行一次性整筆投資，或是定期小額投資。
投資者需考慮以下兩個因素：首先是複利效應：投資時間越長，累積報酬的機會便越高。第二個重要概念是「定期定額投資」，它指的是隨著時間平滑資產的價格波動。投資未來可能是一個複雜的過程，對於不太熟悉投資的投資者來說，犯錯是很容易的。
富達教育系列旨在為投資者提供所需知識，協助他們了解投資流程 — 從股票到債券，及其多元資產、收益投資、可持續性投資等。
看多一點·了解多一點
「富達投信獨立經營管理」各基金經金管會核准或同意生效，惟不表示絕無風險，基金經理公司以往之經理績效不保證基金之最低投資收益；基金經理公司除盡善良管理人之注意義務外，不負責各基金之盈虧，亦不保證最低之收益，投資人申購前應詳閱基金公開說明書。
有關基金應負擔之費用(境外基金含分銷費用)已揭露於基金之公開說明書或投資人須知中，投資人可至境外基金資訊觀測站中查詢。投資人索取公開說明書或投資人須知，可至富達投資服務網http://www.fidelity.com.tw/ 、公開資訊觀測站http://mops.twse.com.tw/ 或境外基金資訊觀測站http://www.fundclear.com.tw/ 查詢，或請洽富達投信或銷售機構索取。
本文提及之經濟走勢預測不必然代表本基金之績效，本基金投資風險請詳閱基金公開說明書。投資人申購本基金係持有基金受益憑證，而非本文提及之投資資產或標的。投資人應注意投資必有因利率及匯率變動、市場走向、經濟及政治因素而產生之投資風險。當基金投資於外幣計算之證券，以台幣為基礎之投資人便承受匯率風險。富達並不針對個人狀況提供投資建議，投資人應審慎考量本身之投資風險，自行作投資判斷，並應就投資結果自負其責。
投資新興市場可能比投資已開發國家有較大的價格波動及流動性較低的風險。投資人應選擇適合自身風險承受度之投資標的。債券價格與利率呈反向變動，當利率下跌，債券價格將上揚；而當利率上升，債券價格將會走跌。
投資人因不同時間進場，將有不同之投資績效，過去之績效亦不代表未來績效之保證。
依金管會規定，境外基金投資大陸地區之有價證券以掛牌上市有價證券及銀行間債券市場為限，且投資前述有價證券總金額不得超過該基金淨資產價值之20%，當該基金投資地區包含中國大陸及香港，基金淨值可能因為大陸地區之法令、政治或經濟環境改變而受不同程度之影響。
非投資等級債券基金適合尋求投資固定收益之潛在收益且能承受較高風險之非保守型投資人;投資人投資以非投資等級債券為訴求之基金不宜占其投資組合過高之比重，由於非投資等級債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等，且對利率變動的敏感度甚高，非投資等級債券基金可能會因利率上升、市場流動性下降，或債券發行機構違約不支付本金、利息或破產而蒙受虧損，投資人應審慎評估。非投資等級債券基金不適合無法承擔相關風險之投資人。
投資非投資等級債券之基金得投資於美國Rule 144A 債券(境內基金投資比例最高可達基金總資產 30%)。惟該債券屬私募性質，並無向美國證管會註冊登記及資訊揭露之特別要求，同時僅有合格機構投資者可以參與該市場，交易流動性無法擴及一般投資人，較可能發生流動性不足，投資人投資前須留意相關風險。
股票入息基金投資之企業，其股利（股息）配發時間及金額視個別企業之決定（例如：該企業一年可能集中於一或兩次配發)，故每月配息金額的決定主要乃是透過對投資組合企業長期股利配發記錄的追蹤作未來一年股利金額的保守預估，並考量相關稅負後，方決定每月基金每單位的配息金額。
月配息型、A/Y股穩定月配息、A/Y/B股【F1穩定月配息】、A股H月配息澳幣避險、Y股H月配息澳幣(澳幣/美元避險)及A/B股C月配息之配息可能由基金的收益或本金或收益平準金中支付。任何涉及由本金或收益平準金支出的部份，可能導致原始投資金額減損。其主旨是，只有在維持穩定配息時，基金的股息才會由本金部份支出。但請注意每股股息並非固定不變。基金配息率不代表基金報酬率，且過去配息率不代表未來配息率; 基金淨值可能因市場因素而上下波動。投資人於獲配息時，宜一併注意基金淨值之變動。月配息型、A/Y/B股【F1穩定月配息】、A股H月配息澳幣避險、Y股H月配息澳幣(澳幣/美元避險)及A/B股C月配息進行配息前未先扣除應負擔之相關費用。基金近12 個月內由本金支付配息之相關資料，請至富達投資服務網http://www.fidelity.com.tw 查詢。A股C月配息僅適合瞭解與接受以下說明的投資人：本金支付的股息代表原始投入本金的報酬或部分金額退還，或原始投資產生的任何資本利得。配息可能導致基金每股資產淨值，以及可供未來投資使用的基金本金立即減少。本金成長幅度可能縮減，高配息不代表投資人總投資的正報酬或高報酬。投資遞延手續費N類型各計價幣別受益權單位之受益人，其手續費之收取將於買回時支付，且該費用將依持有期間而有所不同，投資未達(含)1、2、3年，遞延手續費率分別為3%、2%、1%，滿3年後即零遞延手續費，其餘費用之計收與前收手續費類型完全相同，亦不加計分銷費用，請詳閱基金公開說明書。投資B相關級別基金不收申購手續費，但如提前贖回投資人須支付遞延手續費，並從贖回款項中扣除。「手續費」雖可遞延收取，惟每年仍需支付1%的分銷費，可能造成實際負擔費用增加。該手續費依原始投資成本與贖回時市價取兩者較低來計算。基金遞延手續費率：0-1年3%，1-2年2%，2-3年1%，3年以上0%。分銷費已反映於每日基金淨資產價值，以每年基金淨資產價值之1%計算。並請詳基金公開說明書。
有關基金之ESG資訊，投資人應於申購前詳閱基金公開說明書或投資人須知所載之基金所有特色或目標等資訊。相關資訊請至富達投資服務網-永續投資方案專區https://www.fidelity.com.tw/sustainable-investing/our-sustainable-solutions/或境外基金資訊觀測站-ESG基金專區https://announce.fundclear.com.tw/MOPSFundWeb/ESG.jsp查詢。
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