期望與行動落差
- 富達國際《 2026 全球投資人研究1 》顯示，投資人的投資期望與實際投資行為不一致，形成「期望與行動落差」
- 儘管不少投資人對達成財務目標充滿信心，但持有高比例現金及投資組合分散不足，仍然是主要挑戰
- 投資人行為使落差進一步擴大，許多投資人在市場波動期間選擇暫停投資或退出市場，而非持續投資
- 信心不足同樣構成障礙，部分投資人認為投資過於複雜，並期望獲得更清晰及可信的指引
- 細微調整投資組合，也可帶來顯著影響。富達分析顯示，若將現金轉換為 60% 股票及 40% 債券的平衡型投資組合，長線投資回報有機會提升逾一倍
正如保持健康飲食習慣是眾人所嚮往的，很多人面對投資都知道及早定期儲蓄、在市場下跌時避免恐慌、分散投資，以及抱持長線視角的好處，然而富達國際《 2026 全球投資人研究 》訪問全球 13 個市場中 13,000 名投資人，結果顯示不少人並未採取實際行動，以支持他們實現長遠財務目標。
障礙一：目標與行為之間的落差
全球投資人普遍擁有清晰的財務目標，包括退休保障、實現財務自由或財富傳承。約 65% 受訪者對實現財務目標有信心，然而研究同時揭示投資人的期望與行動之間，存在持續擴大的落差。
受訪投資人未來五年平均年回報目標為 7.9%，但投資組合中卻有約 22% 配置於現金2，此外仍有大約 8 萬美金（近新台幣 260 萬）可投資資產存放於現金儲蓄帳戶。長遠而言，過度持有現金，計入通膨後的實質回報可能微乎其微，甚至是負回報。
圖一：全球、亞太區、歐洲投資人的平均資產組合配置
資料來源：富達國際、 Opinium， 2026 年 5 月
這正是期望與行動落差，當投資人的信心與回報預期，與實際投資組合配置存在明顯差距。若不積極採取行動，投資人很可能無法達成預期成果。
根據富達國際資本市場假設（ Capital Market Assumptions ）所進行的前瞻性預測，反映資產類別長期回報潛力，帶出潛在回報落差。若投資組合全數配置於現金，未來 10 年年均回報約為 3%，計入通膨後的實質回報趨近於零。相對由 60% 股票及 40% 債券組成的平衡型組合，於未來 10 年的名義年回報預計為 6.1%，實際回報約為 3%，相對現金配置的差距約為 3%。
雖然上述為估算數據，但能說明投資組合配置對投資人長期回報表現的潛在影響，且隨時間越長所產生的差距可能越大。
圖表二：投資十年的實際投資回報（扣除通膨後）及投資人「期望與行動落差」
歐洲（歐元）
亞太區（美元）
資料來源：富達國際資本市場假設（ 2026 年 4 月 ）及富達國際、 Opinium《 Be Invested_2026 全球投資人研究 》（ 2026 年 2 月至 3 月 ）股債平衡投資組合 = 60% MSCI ACWI（全球股票指數）／ 40% 彭博全球綜合債券指數。名義回報指投資在未計入通膨前的增幅；實質回報則已就通膨作出調整，反映購買力的實際變化。預期回報來自問題：「您預期未來五年的投資年化回報為多少？」
分散投資配置為另一個反映期望與實際行動存在落差的範疇。儘管投資人普遍認同分散的重要性，不少投資組合仍偏重在地市場。這不但限制投資人把握全球投資機會，亦增加承受單一市場風險的可能。
障礙二：情緒化與理性決策的衝突
即使投資組合結構合理，若投資人未能堅持執行策略，仍可能影響長線回報，這亦構成另一方面的期望與行動落差。除了資產如何配置外，更重要的在於投資人能否在市場待上足夠時間讓資產滾存。
在市場劇烈波動時，僅有 25% 全球受訪者表示會堅持其長期投資策略； 21% 會暫停投資以觀察市場走勢；另有 7% 則會即時賣出受影響產業的投資（見圖三）。「留在市場的時間」往往比「進出市場的時機」更為重要，錯過市場表現最好的日子，相較避免市場下跌時的損失，對投資組合的負面影響更大。
圖三：面對市場劇烈波動時的反應
資料來源：富達國際、 Opinium， 2026 年 5 月
障礙三：信心與資訊落差
研究亦發現，儘管投資人明白投資的重要性，有時仍缺乏清晰方向或採取行動的信心。這構成期望與行動落差的最後一環，當面對複雜主題或不確定性時，投資人往往猶豫不決。
風險承受能力較低的投資人尤其容易受到影響，其中 35% 在作出新投資時感到焦慮或不知所措，相較之下，高風險承受能力者的比例僅 18%。此外，研究顯示擁有財務顧問的人，對實現長期目標更具信心，同時較能承受投資風險。
全球投資人仍視金融機構為協助理財決策的主要資訊來源（ 42% ），其次為主流新聞媒體（ 38% ）及專業投資建議（ 34% ）。同時，人工智慧、網路討論平台及社群媒體的使用率亦逐漸增加，約四分之一受訪者表示曾使用 ChatGPT 或其他人工智慧工具協助其投資決策（見圖 4）。
數位科技帶來即時性及個人化體驗，但同時伴隨風險。投資人需審慎評估資訊可靠性，以及錯誤資訊可能帶來的後果。
圖四：進行投資決策的主要資訊來源
縮小落差
隨着投資人需為自身財務未來承擔更大責任，當中挑戰不僅在於了解「應該做甚麼」，更在於能否持續付諸實行。
這次研究有助更深入了解投資人目標、動機與行為，並指出三大核心挑戰：財務目標與投資組合配置不一致、可能干擾長期投資計劃的短期反應、投資決策缺乏信心或清晰方向。
目前，亞洲家庭可投資資產中約有三分之一仍屬於現金投資或存放於銀行，與此同時，不少投資人依然認為投資過於複雜或難以入門。但這些情況需要改變！
富達深信，信心可以促進行動，而行動則有助帶來更理想的投資成果。透過富達長期在投資和退休領域的專業實力，我們將持續與業界夥伴攜手，致力於協助投資人簡化投資過程，使投資變得更易理解且更易於參與。
1 本研究由 Opinium 於 2026 年 2 月 12 日至 3 月 11 日期間進行，涵蓋 13 個市場，包括德國、法國、義大利、荷蘭、西班牙、瑞士、英國、香港、新加坡、台灣、澳洲、日本及中國大陸，共計 13,000 位投資人。
2 本研究中，投資組合內的現金並不包括現金儲蓄帳戶中的資金。