台北， 2026 年 5 月 20 日 — 在全球市場波動與地緣政治不確定性持續下，台灣投資人整體投資意願升溫，但實際資產配置仍維持較高比例現金，呈現「加碼投資、同步保留現金」的雙軌策略。富達國際《 2026 全球投資人研究》 1 指出，台灣投資人平均將 61% 資產投入市場、 39% 持有現金；雖有高達 71% 受訪者計畫未來 12 個月提高投資配置，但同時也有 35% 表示將增加現金部位，反映對市場成長機會保持樂觀，同時也強化風險防禦的態度。
股票仍是首選資產 現金配置居次
從資產配置來看，股票仍是台灣投資人最青睞的投資標的。富達研究指出， 58% 受訪者計畫加碼股票，明顯高於加碼外幣（ 26% ）、大宗商品（ 24% ）及債券（ 22% ）。市場情緒顯示， 59% 台灣投資人看好未來股市表現，約 48% 預期市場將維持上漲趨勢，僅 11% 持悲觀看法。值得注意的是，計畫提高現金配置的受訪者達 35% ，比例僅次於股票，顯示投資人仍高度重視流動性與風險控管，市場信心尚未過度樂觀。
地緣政治、通膨與 AI 修正風險成主要隱憂
研究指出，影響台灣投資人決策的關鍵因素，多集中外部總體環境風險。其中，地緣政治不確定性以 54% 居首位，其次為通膨壓力（ 46% ）以及 AI 相關產業可能出現修正的疑慮（ 44% ）。此外，市場評價過高（ 36% ）、匯率波動（ 25% ）與利率變動（ 23% ）亦被視為重要風險來源。
富達國際大中華區銷售業務負責人暨富達投信董事長李少傑表示：「台灣投資人正處於轉型關鍵階段，一方面希望透過投資追求長期財務成長，另一方面仍維持較高現金水位因應市場波動。這種進攻中帶保守的行為，反映投資人正尋求成長與風險管理之間的平衡。」
資產配置影響長期實質報酬
根據富達國際資本市場假設（ Capital Market Assumption ）推估，不同資產配置對長期投資成果產生顯著差異。若投資人以 1 萬美元進行 10 年投資，在扣除通膨後：全數投資全球股票，資產可望增至約 14,381 美元，展現相對較高的長期增值能力；若採取 60/40 股債平衡配置，最終資產約為 13,439 美元，仍能維持穩定成長。
然而，現金雖有助降低波動，但長期較難有效對抗通膨與達成財務目標。若採取 50% 持有現金、 50% 平衡型配置，最終資產僅約 11,605 美元；若為 50% 現金、 50% 股票，最終僅約 12,071 美元。若完全持有現金， 10 年後資產幾乎未出現實質成長，仍停留在 1 萬美元水準。
圖：以 1 萬美元進行 10 年投資之預期成果（已扣除通膨）
資料來源：富達國際資本市場假設（ 2026 年 4 月 ），平衡型投資組合 = 60% MSCI ACWI（全球股票指數）／ 40% 彭博全球綜合債券指數，價值已就通膨作出調整，反映購買力實際變化。
李少傑續談：「資產配置對於長期投資成果至關重要。不同配置並非單純代表風險高低，更直接影響資產是否能有效對抗通膨並實現增值。特別是在現金比例提高的情況下，即使市場波動較低，長期實質回報仍可能明顯受限。
投資本質是有規劃性的資金運用，應建立在清楚的財務目標、資產配置與風險承受度上。真正重要的不是預測市場短期漲跌，而是確保資產配置長期維持在既定軌道。當市場上漲或修正導致資產比重偏離原有規劃時，透過再平衡重新排列風險，往往比追高或急著出場更為關鍵。」
整體而言，台灣投資人正處於由儲蓄轉向投資的重要過渡階段。隨著投資意願逐步提升，真正影響長期成果的關鍵，不在於短期市場走勢判斷，而在於是否建立清晰的資產配置架構，並在市場波動中維持紀律與持續再平衡。當投資組合長期與財務目標一致，才能有效縮小期望報酬與實際報酬之間落差，提升達成財務目標機會。
1 富達國際《 2026 年全球投資人研究》由 Opinium 於 2026 年 2 月 12 日至 3 月 11 日期間進行，訪問了 13,000 名個人投資者。涵蓋市場包括德國（ 1,000 人 ）、法國（ 1,000 人 ）、義大利（ 1,000 人 ）、荷蘭（ 1,000 人 ）、西班牙（ 1,000 人 ）、瑞士（ 500 人 ）、英國（ 1,000 人 ）、香港（ 1,000 人 ）、新加坡（ 1,000 人 ）、台灣（ 1,000 人 ）、澳洲（ 1,000 人 ）、日本（ 1,000 人 ）及中國大陸（ 1,500 人 ）。